คาดการณ์ SET จาก EPS และ PE

ความสัมพันธ์ของการเติบโตของกำไรสุทธิกลุ่มธนาคารจะสามารถคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นของ SET ได้คร่าวๆ ด้วยความสัมพันธ์กัน 88%และกลุ่มธนาคารมีกำไรเป็นอันดับ 2 ของตลาดรองจากกลุ่มพลังงาน

หากดูกำไรของกลุ่มธนาคาร 3 ไตรมาสของปี 2557 ที่ประกาศออกมาปรากฎว่าออกมาโตเพียงแค่ 3.4% จากปีที่แล้ว ดังนั้นหากเอาอัตราการเติบโตของกลุ่มธนาคารมาคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นของ SET ในปี 2557 จะอยู่ที่ 93.68 บาท

และหากเอาอัตราการเติบโตกำไรของกลุ่มธนาคารที่คาดว่าจะโตประมาณ 10% ในปี 2558 มาจะได้ EPS ตลาดที่ 103.04 บาท

หาก EPS ปี 2557 อยู่ที่ 93.68 บาทณ ค่า PE 16 เท่าที่ถือเป็นกรอบบนและเกินกว่านี้ถือว่าดัชนีสูงเกินไป จุดที่เกิน 1498.88 จุดจะถือว่าแพงไปแล้ว
(ยกเว้นแต่ว่ากำไรสุทธิต่อหุ้นของตลาดจะโตมากกว่า 93.68 บาท)

ดังนั้นดัชนี ณ วันศุกร์ที่ 24/10/2014 ที่ 1539.91 จุด ถ้ากำไรสุทธิตลาดปี 2557 ทำได้ 93.68 บาท จะถือว่ามีมูลค่าสูงไป ณ มูลค่าปี 2557 นั่นคือการซื้ออนาคตปี 2558 ไปแล้ว

แต่ถ้าเป็นการลงทุนระยะยาวมากกว่า 1 ปีขึ้นไป การซื้อหุ้นดัชนีตรงนี้และหวังว่าปี 2558 ดัชนีจะมากกว่า 1650 จุด เป็นการลงทุนที่ทำได้ (ถ้ากำไรสุทธิของตลาดปี 2558 โต 10% จริง)