ประเมินกำไรสุทธิและเงินปันผลหุ้น TAE (ซื้อขายวันแรก 5 มิ.ย.2557)

ประเมินกำไรสุทธิและเงินปันผลหุ้น TAE (ซื้อขายวันแรก 5 มิ.ย.2557)

ผู้ผลิตเอทานอลรายใหญ่อันดับ 3 ของอุตสาหกรรม เพื่อใช้เป็นเชื้อเพลิงผสมน้ำมันเบนซินในสัดส่วนต่างๆ เป็นน้ำมันแก๊สโซฮอลล์ โดยลูกค้าหลักเป็นผู้ค้าน้ำมันรายใหญ่อันดับต้นของประเทศ (ปตท.บางจาก เอสโซ่ ไออาร์พีซี ไทยออยล์)

โบรกเกอร์ 2 เจ้า FSS และ CIMBT ประเมินกำไรสุทธิของ TAE ปี 2557 เฉลี่ยที่ 278.89 ล้านบาท โต 136.5%YoY คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.28 บาท เงินปันผลที่ 0.17 บาท/หุ้น 

(นโยบายปันผลไม่ต่ำกว่า 60% ของกำไรสุทธิ)

ปี 2558 ประเมินกำไรสุทธิเฉลี่ยที่ 327.17 ล้านบาท โต 15.24% YoY จากปี 2557 คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 0.33 บาท เงินปันผลที่ 0.20 บาท/หุ้น

ASP ประเมินกำไรสุทธิต่อหุ้นของ TAE จะโตเฉลี่ย 28.5% ในตลอดระยะเวลา 3 ปี

ราคา IPO 2 บาทคิดเป็นค่า PE ปี 2556 ที่ 16.67 PE ปี 2557 ที่ 7.14

ราคาเป้าหมายที่แต่ละโบรกเกอร์ให้ไว้อยู่ในกรอบ 2.90-3 บาท

สมมุติถ้าราคาเปิดกระโดดมาที่ 3 บาทในการเทรดวันแรกที่ 5 มิ.ย.2557 ลองคิดจากปันผลปี 2557 ก็ยังถือว่าอยู่ในอัตราสูงที่ 5.6% หรือถ้าเป็น 4 บาทล่ะ ปันผลจะอยู่ประมาณ 4.25%

เทียบกับอัตราการเติบโตของบริษัทในปีนี้เฉลี่ยที่ 136.5% และปี 2558 ที่ 15.24% และการเติบโตของอุตสาหกรรมพลังงานทางเลือกที่ลดการใช้เบนซินมาใช้แก๊สโซฮอล์แทนก็นับว่าหุ้นตัวนี้น่าสนใจครับ